DeFi vs banca tradizionale: il confronto per chi risparmia in Europa

Un conto deposito e il lending DeFi pagano entrambi un interesse sui soldi che metti da parte, ma funzionano in modo diverso. Qui li trovi fianco a fianco, insieme alle alternative più cercate, con le fonti.

Conto deposito o stablecoin: dove tenere i soldi nel 2026?

Sono prodotti diversi. Un conto deposito è un credito verso una banca: il tasso lo decide la banca, spesso fisso per una durata, e il FITD lo copre fino a 100.000 €. Le stablecoin prestate nella DeFi rendono un tasso variabile deciso dal mercato, senza vincolo ma senza copertura dei depositi, in dollari e con rischi diversi.

Cosa cambia davvero tra DeFi e banca?

Cambia chi sta in mezzo. La banca prende il tuo deposito, lo presta a famiglie e imprese e trattiene la differenza tra i due tassi. In un mercato dei prestiti DeFi chi chiede un prestito versa un collaterale e paga l’interesse a chi ha messo i soldi, a un tasso deciso dal mercato, meno le commissioni del vault.

La differenza si vede nelle statistiche della BCE. Ad agosto 2026 le banche dell’area dell’euro pagavano alle famiglie lo 0,29% sui depositi a vista e il 2,18% sui nuovi depositi con durata prestabilita, e chiedevano il 3,60% sui nuovi prestiti per l’acquisto di abitazioni e il 3,77% sui nuovi prestiti alle imprese. Quella differenza, lo spread, paga i costi della banca e il suo profitto.

La DeFi permette ai risparmiatori di prestare negli stessi mercati che usano le banche, a un tasso deciso dal mercato: meno intermediari tra chi risparmia e chi prende in prestito, e i rischi di chi presta direttamente.

Conto deposito e lending DeFi a confronto

Aspetto	Conto deposito	Lending DeFi con unflat
Chi tiene i soldi	La banca: il deposito è un tuo credito verso di lei	Non-custodial: i tuoi soldi restano in un wallet che controlli solo tu
Chi decide il tasso	La banca; sul conto vincolato di solito è fissato per tutta la durata	Il mercato dei prestiti, non unflat: variabile
Vincolo	Una durata sul conto vincolato; nessuna sul conto libero	Nessun vincolo
Commissioni	Variano per conto e prodotto	Nessuna commissione unflat; i terzi possono applicarne
Garanzia dei depositi	Sistema nazionale (FITD in Italia), 100.000 € per depositante per banca	Nessuna: non coperti dai sistemi di garanzia dei depositi
Rischio principale	Il fallimento della banca, oltre i 100.000 € coperti	Smart contract, perdite in un mercato dei prestiti, de-peg di USDC, cambio EUR/USD
Regole	Norme bancarie UE, vigilanza della BCE e delle autorità nazionali	MiCAR per le stablecoin come USDC e per i prestatori di servizi per le cripto-attività
Valuta	Euro	USDC, una stablecoin in dollari
Trasparenza	Bilanci pubblicati	Depositi, rendimento e copertura sono pubblici sulla blockchain Base
Accesso	Sportello o home banking	Un’app mobile, in inglese, in tutta l’UE

Fonti: FITD, EUR-Lex, ESMA, unflat, ottobre 2026.

Quali sono le alternative al conto deposito?

Le più cercate sono quattro: i buoni fruttiferi postali, i BTP, gli ETF monetari e il prestito di stablecoin. Cambiano chi tiene i soldi, chi risponde se va male, quanto sono vincolati e quanto può muoversi il loro valore. Nessuna è migliore delle altre in assoluto: dipende da quando ti servono i soldi e da quanto rischio accetti.

Opzione	Chi tiene i soldi	Chi risponde se va male	Tasso, con il dato più recente	Vincolo	Costi	Rischio principale
Conto deposito vincolato	La banca	Il FITD, 100.000 € per depositante per banca	Fisso, deciso dalla banca; media dell’area dell’euro sui nuovi depositi a durata prestabilita: 2,18% (agosto 2026)	La durata scelta	Variano per banca	Il fallimento della banca, oltre i 100.000 €
Buoni fruttiferi postali	Cassa Depositi e Prestiti, tramite Poste	Lo Stato italiano	Fissato da CDP per ogni serie, sale con gli anni di possesso	Rimborsabili prima, ma senza interessi sotto il periodo minimo	Nessuno per sottoscrizione e rimborso, a parte le tasse	Perdere gli interessi se rimborsi presto
BTP	Il tuo deposito titoli in banca o dal broker	Lo Stato italiano, che li emette	Cedola fissa; rendimento lordo all’asta del 13 ottobre 2026: 3,69% a 3 anni, 4,24% a 7 anni	La scadenza; prima puoi vendere sul mercato	Commissioni della banca o del broker	Il prezzo scende se i tassi salgono e vendi prima
ETF monetario	Il tuo deposito titoli; il fondo investe in titoli a breve	Nessuno: è un investimento	Segue i tassi a breve dell’euro; €STR al 2,44% (14 ottobre 2026), prima dei costi del fondo	Nessuno; si vende in Borsa	Costi del fondo e del broker	Il valore può scendere
Stablecoin prestate con unflat	Un wallet che controlli solo tu	Nessuno: non c’è copertura dei depositi	Variabile, lo fa il mercato dei prestiti	Nessun vincolo	Nessuna commissione unflat; terzi possono applicarne	Smart contract, bad debt, de-peg di USDC, cambio EUR/USD

Fonte: BCE (tassi bancari di agosto 2026, €STR del 14 ottobre 2026), MEF (aste del 13 ottobre 2026), Poste Italiane e CDP, FITD, unflat, ottobre 2026. Le tasse cambiano da prodotto a prodotto e non sono in questa tabella.

Come scegliere tra conto deposito, BTP, buoni postali, ETF monetario e stablecoin?

Parti da tre domande. Vuoi che qualcuno risponda del capitale (FITD per il conto deposito, lo Stato per buoni e BTP)? Puoi lasciare i soldi fermi fino a una data? Accetti che il valore si muova, con i prezzi di mercato o con il cambio? Se rispondi sì alla prima o no alla terza, le stablecoin non sono adatte a quei soldi.

Su unflat la differenza è in tre fatti: nessun vincolo, nessuna commissione unflat, soldi in un wallet che controlli solo tu, con ogni transazione firmata da te. Il rovescio: nessuna copertura dei depositi, valore in USDC e quindi legato al cambio, tasso variabile. Cosa può andare storto e cosa fa unflat al riguardo è in Dove stanno i tuoi soldi su unflat, e chi può muoverli e nella sezione sicurezza della home.

unflat è una banca? I miei soldi sono coperti come un deposito in banca?

No. unflat è una piattaforma tecnologica e non è una banca né un intermediario finanziario. I fondi depositati tramite unflat non sono coperti dai sistemi di garanzia dei depositi (FITD o equivalenti) e sono soggetti a rischio, inclusa la perdita del capitale. Non depositare mai denaro che non puoi permetterti di perdere.

Un deposito in banca è diverso. In Italia il FITD copre i depositi presso le banche aderenti fino a 100.000 € per depositante e per banca, compresi i conti deposito vincolati. Ogni Stato dell’UE ha un sistema equivalente, previsto dalla direttiva 2014/49/UE. Interviene quando una banca fallisce; non copre gli investimenti. Se qualcosa copre le stablecoin prestate in DeFi, e cosa c’è su unflat al suo posto, lo trovi in Dove stanno i tuoi soldi su unflat, e chi può muoverli.

Come si forma il tasso, rispetto a un conto deposito?

Sul conto deposito il tasso lo decide la banca e lo dichiara prima che tu apra il conto; sul conto vincolato di solito resta fissato per tutta la durata. In un mercato dei prestiti DeFi nessuno lo fissa in anticipo: si muove con la domanda di prestiti, quindi è variabile e può scendere.

Morpho Protocol è uno dei più grandi mercati di lending DeFi (il più grande è Aave). Su unflat, il saldo Savings ha reso circa il 5% l’anno finora nel 2026, variabile. È il rendimento annuo medio di Savings (USDC) senza copertura, dal 1º gennaio a settembre 2026, al netto delle commissioni dei vault; i tassi passati non sono indicativi di quelli futuri.

La DeFi è sicura quanto una banca?

No, non nello stesso modo: i rischi sono diversi. Dietro un deposito in banca c’è un sistema pubblico di garanzia dei depositi; la DeFi non ha un equivalente. Ha invece meccanismi che riducono alcuni rischi, non tutti: un collaterale su ogni prestito, un registro pubblico e audit del codice pubblicati.

1. Collaterale su ogni prestito. Se un prestito si avvicina troppo al valore del suo collaterale, un liquidatore lo ripaga e prende il collaterale (documentazione di Morpho). Un crollo improvviso può comunque lasciare crediti inesigibili (bad debt).
2. Registro pubblico. Depositi, rendimento e copertura sono pubblici sulla blockchain Base.
3. Audit. Morpho pubblica i suoi audit di sicurezza, e Sherlock ha revisionato il codice dell’app di unflat a luglio 2026. Un audit riduce la probabilità di un bug, non la azzera.

I rischi restano: bug negli smart contract, crediti inesigibili in un mercato dei prestiti, le scelte dei curatori dei vault, il de-peg di USDC e il cambio EUR/USD. unflat offre una copertura opzionale di OpenCover · Nexus Mutual, disattivata di default: è discrezionale, non è un’assicurazione e non copre il de-peg di USDC.

Valuta e regole: cosa cambia per chi risparmia in Europa?

Due cose, soprattutto se ragioni in euro. Il conto deposito è in euro, mentre il lending DeFi gira soprattutto su stablecoin in dollari come USDC e USDT, quindi nei tuoi risparmi entra il cambio. E le regole sono diverse: le banche seguono il diritto bancario dell’UE, le stablecoin il MiCAR, il regolamento europeo sui mercati delle cripto-attività.

I risparmi su unflat sono in USDC, una stablecoin in dollari, quindi il loro valore in euro si muove con il cambio. Ne parliamo in perché unflat usa USDC.

Il MiCAR (regolamento (UE) 2023/1114) si applica per intero da dicembre 2024. Detta regole per chi emette cripto-attività, compresi i token di moneta elettronica (le stablecoin legate a una sola valuta ufficiale), e per i prestatori di servizi per le cripto-attività. La Banca d’Italia lo spiega nella sua guida alle criptoattività. Le tasse dipendono dal Paese e dal prodotto: questo articolo non ne parla.

Come si passa dalla banca a unflat?

Apri un account, aggiungi denaro con carta o bonifico tramite MoonPay o Coinbase (oppure invii USDC), lo sposti in Savings e vedi gli interessi maturare in tempo reale nell’app. Nessun vincolo, gas fee su Base oggi pagate da unflat, e prelevi quando vuoi.

unflat non detiene mai i tuoi soldi: restano in un wallet che controlli solo tu. L’app mostra le commissioni di carta e bonifico prima della conferma. Come è nata: la storia dietro unflat.

La DeFi non sostituisce la banca in tutto: il conto corrente resta dov’è. Per i risparmi che non ti servono ogni giorno è un’opzione in più da valutare, con rischi diversi.