DeFi vs banca tradizionale: il confronto per chi risparmia in Europa

Un conto deposito e il lending DeFi pagano entrambi un interesse sui soldi che metti da parte, ma funzionano in modo diverso. Qui li trovi fianco a fianco, con le fonti.

Conto deposito o stablecoin?

Sono prodotti diversi. Un conto deposito è un credito verso una banca: il tasso lo decide la banca, spesso per una durata fissa, e il sistema nazionale di garanzia dei depositi lo copre. I risparmi in stablecoin nella DeFi vengono prestati a un tasso variabile deciso dal mercato, senza garanzia dei depositi e con rischi diversi.

Cosa cambia davvero tra DeFi e banca?

Cambia chi sta in mezzo. La banca prende il tuo deposito, lo presta a famiglie e imprese e trattiene la differenza tra i due tassi. In un mercato dei prestiti DeFi chi chiede un prestito versa un collaterale e paga l’interesse a chi ha messo i soldi, a un tasso deciso dal mercato, meno le commissioni del vault.

La differenza si vede nelle statistiche della BCE. Ad agosto 2026 le banche dell’area dell’euro pagavano alle famiglie lo 0,29% sui depositi a vista e il 2,18% sui nuovi depositi con durata prestabilita, e chiedevano il 3,60% sui nuovi prestiti per l’acquisto di abitazioni e il 3,77% sui nuovi prestiti alle imprese. Quella differenza, lo spread, paga i costi della banca e il suo profitto.

La DeFi permette ai risparmiatori di prestare negli stessi mercati che usano le banche, a un tasso deciso dal mercato: meno intermediari tra chi risparmia e chi prende in prestito, e i rischi di chi presta direttamente.

Conto deposito e lending DeFi a confronto

Aspetto	Conto deposito	Lending DeFi con unflat
Chi tiene i soldi	La banca: il deposito è un tuo credito verso di lei	Non-custodial: i tuoi soldi restano in un wallet che controlli solo tu
Chi decide il tasso	La banca; sul conto vincolato di solito è fissato per tutta la durata	Il mercato dei prestiti, non unflat: variabile
Vincolo	Una durata sul conto vincolato; nessuna sul conto libero	Nessun vincolo
Commissioni	Variano per conto e prodotto	Nessuna commissione unflat; i terzi possono applicarne
Garanzia dei depositi	Sistema nazionale (FITD in Italia), 100.000 € per depositante per banca	Nessuna: non coperti dai sistemi di garanzia dei depositi
Rischio principale	Il fallimento della banca, oltre i 100.000 € coperti	Smart contract, perdite in un mercato dei prestiti, de-peg di USDC, cambio EUR/USD
Regole	Norme bancarie UE, vigilanza della BCE e delle autorità nazionali	MiCAR per le stablecoin come USDC e per i prestatori di servizi per le cripto-attività
Valuta	Euro	USDC, una stablecoin in dollari
Trasparenza	Bilanci pubblicati	Depositi, rendimento e copertura sono pubblici sulla blockchain Base
Accesso	Sportello o home banking	Un’app mobile, in inglese, in tutta l’UE

Fonti: FITD, EUR-Lex, ESMA, unflat, ottobre 2026.

unflat è una banca? I miei risparmi sono coperti come un deposito in banca?

No. unflat è una piattaforma tecnologica e non è una banca né un intermediario finanziario. I fondi depositati tramite unflat non sono coperti dai sistemi di garanzia dei depositi (FITD o equivalenti) e sono soggetti a rischio, inclusa la perdita del capitale. Non depositare mai denaro che non puoi permetterti di perdere.

Un deposito in banca è diverso. In Italia il FITD copre i depositi presso le banche aderenti fino a 100.000 € per depositante e per banca, compresi i conti deposito vincolati. Ogni Stato dell’UE ha un sistema equivalente, previsto dalla direttiva 2014/49/UE. Interviene quando una banca fallisce; non copre gli investimenti. Approfondisci in Dove stanno i tuoi soldi su unflat, e chi può muoverli.

Come si forma il tasso, rispetto a un conto deposito?

Sul conto deposito il tasso lo decide la banca e lo dichiara prima che tu apra il conto; sul conto vincolato di solito resta fissato per tutta la durata. In un mercato dei prestiti DeFi nessuno lo fissa in anticipo: si muove con la domanda di prestiti, quindi è variabile e può scendere.

Morpho Protocol è uno dei più grandi mercati di lending DeFi (il più grande è Aave). Su unflat, il saldo Savings ha reso circa il 5% l’anno finora nel 2026, variabile. È il rendimento annuo medio di Savings (USDC) senza copertura, dal 1º gennaio a settembre 2026, al netto delle commissioni dei vault; i tassi passati non sono indicativi di quelli futuri.

La DeFi è sicura quanto una banca?

No, non nello stesso modo: i rischi sono diversi. Dietro un deposito in banca c’è un sistema pubblico di garanzia dei depositi; la DeFi non ha un equivalente. Ha invece meccanismi che riducono alcuni rischi, non tutti: un collaterale su ogni prestito, un registro pubblico e audit del codice pubblicati.

1. Collaterale su ogni prestito. Se un prestito si avvicina troppo al valore del suo collaterale, un liquidatore lo ripaga e prende il collaterale (documentazione di Morpho). Un crollo improvviso può comunque lasciare crediti inesigibili (bad debt).
2. Registro pubblico. Depositi, rendimento e copertura sono pubblici sulla blockchain Base.
3. Audit. Morpho pubblica i suoi audit di sicurezza, e Sherlock ha revisionato il codice dell’app di unflat a luglio 2026. Un audit riduce la probabilità di un bug, non la azzera.

I rischi restano: bug negli smart contract, crediti inesigibili in un mercato dei prestiti, le scelte dei curatori dei vault, il de-peg di USDC e il cambio EUR/USD. unflat offre una copertura opzionale di OpenCover · Nexus Mutual, disattivata di default: è discrezionale, non è un’assicurazione e non copre il de-peg di USDC.

Valuta e regole: cosa cambia per chi risparmia in Europa?

Due cose, soprattutto se ragioni in euro. Il conto deposito è in euro, mentre il lending DeFi gira soprattutto su stablecoin in dollari come USDC e USDT, quindi nei tuoi risparmi entra il cambio. E le regole sono diverse: le banche seguono il diritto bancario dell’UE, le stablecoin il MiCAR, il regolamento europeo sui mercati delle cripto-attività.

I risparmi su unflat sono in USDC, una stablecoin in dollari, quindi il loro valore in euro si muove con il cambio. Ne parliamo in perché unflat usa USDC.

Il MiCAR (regolamento (UE) 2023/1114) si applica per intero da dicembre 2024. Detta regole per chi emette cripto-attività, compresi i token di moneta elettronica (le stablecoin legate a una sola valuta ufficiale), e per i prestatori di servizi per le cripto-attività. La Banca d’Italia lo spiega nella sua guida alle criptoattività. Le tasse dipendono dal Paese e dal prodotto: questo articolo non ne parla.

Come si passa dalla banca a unflat?

Apri un account, aggiungi denaro con carta o bonifico tramite MoonPay o Coinbase (oppure invii USDC), lo sposti in Savings e vedi gli interessi maturare in tempo reale nell’app. Nessun vincolo, gas fee su Base oggi pagate da unflat, e prelevi quando vuoi.

unflat non detiene mai i tuoi soldi: restano in un wallet che controlli solo tu. L’app mostra le commissioni di carta e bonifico prima della conferma. Come è nata: la storia dietro unflat.

La DeFi non sostituisce la banca in tutto: il conto corrente resta dov’è. Per i risparmi che non ti servono ogni giorno è un’opzione in più da valutare, con rischi diversi.