unflat, Trade Republic, N26 e Revolut: come funziona il risparmio in ognuno

Trade Republic, N26 e Revolut pagano un interesse sulla liquidità; unflat presta i risparmi in un mercato dei prestiti DeFi. Prima di confrontarli conviene sapere come funziona ognuno: chi tiene i soldi, chi decide il tasso e quale garanzia dei depositi si applica.

Da dove viene l’interesse sui risparmi?

Da uno di tre posti. Un deposito in banca, che presta il denaro a sua volta. Un fondo monetario, che compra debito a brevissima scadenza come titoli di Stato e depositi bancari. Oppure un mercato dei prestiti, dove chi chiede un prestito versa un collaterale e paga un interesse. Ogni app usa uno o più di questi.

Capire quale c’è dietro il tasso che vedi è la prima domanda da farsi. Cambiano il rischio, la copertura e cosa succede ai tuoi soldi quando i tassi si muovono.

Come funziona il risparmio su Trade Republic?

Trade Republic, una banca tedesca, paga un interesse sulla liquidità non investita a un tasso in linea con quello della BCE sui depositi, quindi legato alle sue decisioni. La liquidità è distribuita su conti fiduciari presso banche partner, ognuno coperto fino a 100.000 €. I saldi più alti possono finire in fondi monetari, che nessuna garanzia dei depositi copre.

Le banche partner indicate da Trade Republic sono Citibank Europe, Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank, HSBC Continental Europe, J.P. Morgan, Natixis CIB e SEB. La liquidità va nei fondi monetari solo se hai attivato l’IBAN Trade Republic, e sta in un conto di custodia separato dal patrimonio di Trade Republic. In alcuni mercati l’interesse si paga solo sotto un tetto di saldo: controlla la pagina degli interessi di Trade Republic per il tuo.

Come funziona il risparmio su N26?

N26, una banca tedesca, ha due prodotti di risparmio. Instant Savings è un conto di risparmio presso N26: il tasso lo decide N26, dipende dal tuo piano e può cambiare, e il Fondo tedesco di tutela dei depositi lo copre fino a 100.000 €. Il fondo flessibile è un fondo monetario gestito da Fidelity: un investimento, non un deposito.

Il limite di 100.000 € vale per l’insieme dei tuoi depositi presso N26, non per ogni conto. Il rendimento del fondo cambia ogni giorno, e N26 dichiara che comporta un rischio di perdita del capitale. Cosa puoi aprire dipende da dove vivi: a ottobre 2026 la pagina di N26 Instant Savings non elencava l’Italia. Una versione precedente di questo articolo descriveva Instant Savings come un fondo monetario: è un conto di risparmio.

Come funziona il risparmio su Revolut?

Anche Revolut ha due prodotti. Il Deposito senza vincoli è un deposito presso Revolut Bank UAB, una banca lituana: il tasso lo decide Revolut, è variabile e dipende dal piano, e il sistema lituano di assicurazione dei depositi lo copre fino a 100.000 €. I Flexible Cash Funds sono fondi monetari gestiti da Fidelity: un investimento, non un deposito.

Sul Deposito senza vincoli gli interessi si calcolano e si pagano ogni giorno, e Revolut può cambiare il tasso. I fondi esistono in euro e in altre valute: un fondo in dollari aggiunge un rischio di cambio se ragioni in euro. Le loro commissioni dipendono dal piano e nessun sistema di garanzia dei depositi li copre. Non tutti i prodotti sono offerti in ogni mercato dell’UE.

Come funziona il risparmio su unflat?

unflat presta i tuoi risparmi in un mercato dei prestiti DeFi. Il denaro che aggiungi è in USDC, una stablecoin in dollari. Quello che sposti nel saldo Savings va nei vault di Morpho gestiti da curatori terzi, oggi Steakhouse Financial e Gauntlet. Il tasso lo decide il mercato dei prestiti, non unflat, e nessuna garanzia dei depositi lo copre.

Morpho è uno dei più grandi mercati di lending DeFi. Il collaterale vale più del prestito: se un prestito si avvicina troppo al valore del suo collaterale, un liquidatore lo ripaga e prende il collaterale (documentazione di Morpho). Il tasso è variabile: sale quando chi prende in prestito chiede di più e scende quando chiede di meno. Savings ha reso circa il 5% l’anno finora nel 2026, variabile: è il rendimento annuo medio di Savings (USDC) senza copertura, dal 1º gennaio a settembre 2026. I tassi passati non sono indicativi di quelli futuri.

I rischi sono diversi da quelli di una neobank: bug negli smart contract, crediti inesigibili in un mercato dei prestiti, le scelte dei curatori, il de-peg di USDC e il cambio EUR/USD, perché i risparmi sono in USDC. Il wallet è non-custodial: solo tu puoi firmare le transazioni. unflat offre una copertura on-chain opzionale di OpenCover · Nexus Mutual, disattivata di default. È discrezionale, non è un’assicurazione; si applica una franchigia del 4%, non copre il de-peg di USDC e il denaro coperto frutta a un tasso un po’ più basso. Approfondisci in Dove stanno i tuoi soldi su unflat, e chi può muoverli.

I quattro a confronto

Aspetto	Trade Republic	N26	Revolut	unflat
Prodotto	Interessi sulla liquidità	Instant Savings; fondo flessibile	Deposito senza vincoli; Flexible Cash Funds	Savings, prestato in vault di Morpho
Chi tiene i soldi	Banche partner, su conti fiduciari; fondi monetari per i saldi più alti	N26 (conto); fondo Fidelity (fondo)	Revolut Bank UAB (conto); fondi Fidelity (fondi)	Tu: un wallet non-custodial che controlli solo tu
Chi decide il tasso	Trade Republic, in linea con il tasso BCE sui depositi	N26, in base al piano	Revolut, in base al piano	Il mercato dei prestiti, non unflat
Garanzia dei depositi	100.000 € per conto fiduciario; nessuna sui fondi	100.000 €, sistema tedesco; nessuna sul fondo	100.000 €, sistema lituano; nessuna sui fondi	Nessuna; copertura on-chain opzionale di OpenCover · Nexus Mutual (non un’assicurazione)
Vincolo	Nessuno	Nessuno	Nessuno	Nessuno
Valuta	EUR	EUR	EUR; fondi anche in altre valute	USDC (rischio di cambio EUR/USD)

Fonti: Trade Republic, N26, Revolut, unflat, ottobre 2026.

La tabella non indica un vincitore. Gli stessi euro, quattro impostazioni diverse.

Quale soluzione per quale parte dei tuoi risparmi?

Dipende dallo scopo dei soldi. Quelli di tutti i giorni restano sul conto corrente. Un cuscinetto per le emergenze, da tre a sei mesi di spese, sta bene in un deposito coperto da un sistema di garanzia. Oltre il cuscinetto entrano in gioco i fondi monetari e il lending DeFi, ognuno con rischi diversi.

I soldi di tutti i giorni restano in banca. Stipendio, bollette, spese del mese: nessuno di questi prodotti sostituisce un conto corrente.

Il cuscinetto per le emergenze vuole una garanzia dei depositi. La liquidità su Trade Republic, il Deposito senza vincoli di Revolut, N26 Instant Savings dove c’è, o un conto deposito in banca sono coerenti con questo obiettivo: coperti fino a 100.000 € per banca, a un tasso che la banca decide e può abbassare quando la BCE taglia. È il prezzo della copertura.

I soldi oltre il cuscinetto, su più anni. Qui le opzioni si aprono. I fondi monetari (N26, Revolut e Trade Republic per i saldi più alti) seguono i tassi a breve: nessuna garanzia dei depositi, ma il patrimonio del fondo è separato da quello del gestore.

unflat: una scelta diversa

unflat è una scelta diversa: un rendimento variabile deciso da un mercato dei prestiti, rischi diversi, non-custodial, trasparenza on-chain, niente copertura pubblica. La domanda non è quale vince: è quanta parte dei tuoi risparmi vuoi destinare a un profilo di rischio diverso, e quanta tenerne sul binario tradizionale.

Per il confronto completo con la banca, leggi DeFi vs banca tradizionale. Per sapere da dove nasce unflat, leggi la storia dietro unflat.